5月第2週の週間先物手口（5/13）※追記：手口考察・予想

※ かねて記していた事由により、2022年より８月より完全随時更新（不定期更新）とさせていただいています。更新予定は概ね１～３か月に数回程度になると思います。

また、随時更新のため、筆者相場予想の変更をタイムリーにお伝えできないことがあります。ご了承願います。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

週初の日経平均は、昨日アップした「今週及び今後の日経平均予想」に記したとおりの展開となっている。

>上値の重さを露呈した38,300円～38,500円レンジを前に引き続き上値の重い展開を予想している

>下値目処としては38,000円～38,200円

･･･日経平均終値は-49円安・38,179円。

引き続き下値目処・相場見通しに変更はないものの、NTTが値幅を伴って年初来安値を更新しており、目先的に筆者想定よりもやや弱く推移する可能性もある。

さて、本日公表のあった先週末・5/10時点の「取引参加者別建玉残高」を元に集計した先週・5月第2週（5/7～5/10）の週間先物手口は下表のとおりとなっている。

※ここより追記  ↓  5/15 17:41

買い方筆頭のモルガンＭＵＦＧは-579枚の小口売り越し、同じく久しく買い方筆頭であったが買い建玉を約半分近くまで利益確定売りを進めてきたバークレイズは、1,763枚の買い越しとポジション調整となっている。

一方、売り越し筆頭のみずほは10,036枚の大口買い戻しにより利益確定を進めている。売り越し組のゴールドマンは-3,460枚の売り乗せとなっており、買い方・売り方ともにポジション調整週となっている。

取引参加者別週間先物手口及び建玉残高					買い方上位			売り方上位
週間手口			ＡＢＮクリアリン証券	ＪＰモルガン証券	モルガンＭＵＦＧ証券	バークレイズ証券	野村証券	ゴールドマン証券	みずほ証券
5月7日		日経225	4,311	-2,197	-2,373	1,485	1,248	-1,942	416
～		TOPIX	217	4,765	1,794	278	-506	-1,518	9,620
5月10日		計	4,528	2,568	-579	1,763	742	-3,460	10,036
建玉残高	TOTAL		4,270	11,231	71,589	35,570	14,549	-13,432	-51,700
	日経225		2,329	-9,609	2,964	10,687	40,097	-21,581	-11,766
	TOPIX		1,941	20,840	68,625	24,883	-25,548	8,149	-39,934
	＜日経225先物＞	2024年06月限月	-192	-11,701	1,697	14,689	39,222	-17,119	-9,840
		2024年09月限月	0	-977	-211	-1,104	0	0	-1,029
5/10	＜日経225mini＞	2024年04月限月	28,787	29,679	14,779	-28,931	8,701	-44,617	-8,965
		2024年05月限月	-3,574	1,007	0	-49	50	0	0
	＜TOPIX先物＞	2024年06月限月	3,034	20,440	68,625	24,883	-26,348	8,149	-39,934
		2024年09月限月	-1,093	400	0	0	800	0	0

その他・海外勢についても売り買い交錯ながら、買い方は買い乗せ、売り方は売り乗せと足元のポジションの積み上げを図っている。

週間手口			クレディ・スイス証券	ソシエテＧ証券	メリルリンチ日本証券	ドイツ証券	ＢＮＰパリバ証券	ＵＢＳ証券
5月7日		日経225	-9	-1,312	55	-1,161	1,729	-212
～		TOPIX	98	-1,175	4,129	-1,908	-5,087	-123
5月10日		計	89	-2,487	4,184	-3,069	-3,358	-335
建玉残高	TOTAL		-446	5,001	31,339	-1,644	-27,860	-9,367
	日経225		-555	-4,886	2,753	-241	4,129	4,265
	TOPIX		109	9,887	28,586	-1,403	-31,988	-13,632
	＜日経225先物＞	2024年06月限月	-555	-1,661	4,634	-241	7,428	4,015
		2024年09月限月	0	-676	-297	0	0	-245
5/10	＜日経225mini＞	2024年04月限月	0	-24,536	-15,845	0	-32,995	1,453
		2024年05月限月	0	-954	0	-1	0	3,500
	＜TOPIX先物＞	2024年06月限月	109	9,887	28,586	-1,403	-31,988	-14,432
		2024年09月限月	0	0	0	0	0	800

その他・国内勢についても売り買い交錯となっており方向感が定まっていない、いわゆるもみ合い週となっている。

なお、個人比率が高いと思われるSBIが-5,929枚の大口売り越しとなっている。ここのところクリーンヒットを続けてきた個人勢であるが、今週の日経平均は先週末に比して強含んでおり、やや苦戦となっている。

週間手口			大和証券	ＳＭＢＣ日興証券	楽天証券	ＳＢＩ証券
5月7日		日経225	-220	511	-99	-3,235
～		TOPIX	-3,009	125	0	-2,694
5月10日		計	-3,229	636	-99	-5,929
建玉残高	TOTAL		-7,903	-16,927	448	-6,536
	日経225		-401	3,696	448	-2,983
	TOPIX		-7,502	-20,623	0	-3,553
	＜日経225先物＞	2024年06月限月	-754	3,715	197	-4,633
		2024年09月限月	-39	0	0	-481
5/10	＜日経225mini＞	2024年04月限月	3,924	-187	2,441	21,165
		2024年05月限月	0	0	68	150
	＜TOPIX先物＞	2024年06月限月	-7,502	-20,623	0	-3,553
		2024年09月限月	0	0	0	0

日経平均の動向予想については、今週の日曜・5/12に以下のとおり記した。

今週の日経平均予想レンジ

>下値目処としては38,000円～38,200円

>上値目処は週末・38,600円～38,800円

日経平均は月曜にザラバ安値・37,969円、終値･38,179円と筆者想定下値目処38,000円～38,200円の達成後、下値を切り上げる展開となっており、今週についても筆者予想どおりの値動きとなっている。

なお、本日・5/15(水)の日経平均はザラバ高値・38,816円　450円高まで買われたものの、その後は急速に値を消し、僅か29円高・38,385円にて取引を終えた。

もっとも、これは同じく上述・日曜に記した展開そのものである。

>上値の重さを露呈した38,300円～38,500円レンジを前に引き続き上値の重い展開になると予想している。

ただ、目先的には日経平均は戻りを試す日柄に入っていると見ていることから、今週については、週末・38,700円～38,900円の予想に変わりはない。

その後は米主要３指数の上伸（ダウの最高値更新）への連れ高を想定しており39,000円に乗せる展開をメインシナリオと見ている。

一方、本日、曲がりなりにも筆者予想高値目処38,600円～38,800円のレンジ入りしたことから目標達成感が出やすく、引き続き38,300円～38,500円の壁に阻まれることも考えられる。

現時点ではサブシナリオに過ぎないが、仮に今週末～来週にかけて39,000円乗せに躓くか（NTTの動きを見ていると、この可能性も考慮していく必要がある）、時間を要するようであれば日経平均はその後急速に失速していくと見ている。

 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

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※追記5/16(木)18:28

今週日曜・5/12の記事

>今週の日経平均予想レンジについては、上値目処が38,700円～38,900円

昨日・5/15の記事

>今週については、週末・38,700円～38,900円の予想に変わりはない。

本日・5/16の日経平均終値は+534円高・38,920円。 今週も引き続き筆者予想どおりの展開となりそうだ。

※20:02追記

連日の急落で話題になっているNTT。

月足では2020年10月安値・85円から本年１月の高値・192.9円まで１本調子で騰がっているため、正常の押し目＝いったん利益を確定しておこうという動きと見ている。

この上昇幅の38.2%押しが152円前後であるため（本日の終値・153.7円）、あと一押しあればいったん反発に向かうと見ているが、レンジ的にはいつ下げ止まってもおかしくないところ。

なお、半値押しは139円付近。

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