7月第5週の週間先物手口の集計結果及び今後の予想 （8/5）

※ かねて記していた事由により、2022年より８月より完全随時更新（不定期更新）とさせていただいています。更新予定は概ね１～３か月に数回程度になると思います。

また、随時更新のため、筆者相場予想の変更をタイムリーにお伝えできないことがあります。ご了承願います。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

昨日公表のあった先週末・8/1時点の「取引参加者別建玉残高」を元に筆者が集計した7月第5週（7/28～8/1）の週間先物手口は下表のとおりとなっている。

なお、7月第1週は週間で日経平均が1,300円超の大幅高となった週である。

買い筆頭のＪＰモルガンが-5,724枚の大口売り越し、買い方のバークレイズも-6,456枚の大口売り越しとなっている一方、先週売り越したみずほは小口ながら1,143枚の買い越しとなっている。

取引参加者別週間先物手口及び建玉残高					買い方上位		売り方上位
週間手口			ＡＢＮクリアリン証券	ＪＰモルガン証券	モルガンＭＵＦＧ証券	バークレイズ証券	ＢＮＰパリバ証券	みずほ証券
7月28日		日経225	793	-805	-559	-3,337	-893	106
～		TOPIX	1,173	-4,919	1,436	-3,119	2,282	1,037
8月1日		計	1,966	-5,724	877	-6,456	1,389	1,143
建玉残高	TOTAL		-1,093	36,687	31,045	15,083	-12,386	-18,131
	日経225		270	1,029	-838	8,548	-1,257	-8,964
	TOPIX		-1,362	35,658	31,883	6,535	-11,129	-9,167
	日経225先物＞	2025年09月限月	10,190	-7,591	78	12,171	628	-11,426
		2025年12月限月	-3,753	6,986	278	456	-3,491	434
8/1	日経225mini＞	2025年08月限月	2,207	-1,999	-11,943	1,106	5,500	16,890
		2025年09月限月	-63,882	18,334	0	-41,893	10,565	3,386
	TOPIX先物＞	2025年09月限月	-5,606	35,801	31,233	6,228	-11,779	-9,167
		2025年12月限月	4,244	-143	650	307	650	0

売り筆頭のゴールドマンが9,187枚の弩弓の買い越しとなっており、いったん利益確定を行った模様。

			売り筆頭		買い方上位
週間手口			ゴールドマン証券	ソシエテＧ証券	メリルリンチ日本証券	ドイツ証券	ＵＢＳ証券
7月28日		日経225	2,037	170	907	-2,445	534
～		TOPIX	7,150	-2,657	161	-2,249	-1,411
8月1日		計	9,187	-2,487	1,068	-4,694	-877
建玉残高	TOTAL		-49,141	17,329	26,136	4,380	12,906
	日経225		-5,072	11,773	777	1,370	5,075
	TOPIX		-44,069	5,556	25,359	3,010	7,831
	日経225先物＞	2025年09月限月	-946	3,309	-4,448	-691	5,023
		2025年12月限月	-4,506	418	4,001	2,000	72
8/1	日経225mini＞	2025年08月限月	-2,207	1,607	-2,000	-5	-3,500
		2025年09月限月	6,012	78,854	14,239	615	3,295
	TOPIX先物＞	2025年09月限月	-40,918	6,151	25,359	3,010	7,200
		2025年12月限月	-3,151	-595	0	0	631

先週、総売りとなった国内勢は野村が引き続き売り越しとなっているものの、他の主体は小口買い戻しとなっているが腰が入った買いとはなっていない。

週間手口			野村証券	大和証券	ＳＭＢＣ日興証券	楽天証券	ＳＢＩ証券
7月28日		日経225	-572	-132	578	517	699
～		TOPIX	-1,816	440	-681	-36	-53
8月1日		計	-2,388	308	-103	481	646
建玉残高	TOTAL		-11,197	185	-1,808	-140	-5,819
	日経225		9,021	4,090	7,915	-11	-3,284
	TOPIX		-20,218	-3,905	-9,723	-129	-2,535
	日経225先物＞	2025年09月限月	8,704	3,312	7,742	233	-1,835
		2025年12月限月	1,081	680	-98	-8	69
8/1	日経225mini＞	2025年08月限月	500	0	-2	168	672
		2025年09月限月	-8,136	975	2,709	-2,525	-15,851
	TOPIX先物＞	2025年09月限月	-21,918	-3,905	-9,723	0	-2,535
		2025年12月限月	1,700	0	0	-129	0

昨日・8/4(月)の日経平均は一時-900円を超えて下落したものの、値ごろ感と思われる買い戻しが入り、下げ幅を-550円まで縮めた。

本日・8/5(火)の日経平均も、米主要３指数の買い戻しの流れを受けて258円高・40,549円の回復となった。

ただ、米雇用統計の下方修正によって疑問が投げかけられた労働市場の脆弱性を織り込むほどには下げたとは言えず、値ごろ感による売り方の買い戻しが入ったものと見ている。

今後、利下げ機運が台頭してくると思われるが、まずは実体経済の悪化懸念を織り込む順になると予想している。

したがって、目先的には急落に対する反発が続く可能性があるが、来週の決算発表のピーク前後からは季節要因である夏枯れとともに、秋に向けてダウ平均は41,000ドル～42,500ドル前後、日経平均は38,000円～39,000円程度までいったん下押す可能性があると見ている。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

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※追記8/7(木)18:28

上記本文・7月第5週の週間先物手口の集計結果

>買い筆頭のＪＰモルガンが-5,724枚の大口売り越し、買い方のバークレイズも-6,456枚の大口売り越し

>先週売り越したみずほは小口ながら1,143枚の買い越し

>国内勢は野村が引き続き売り越しとなっているものの、他の主体は小口買い戻しとなっているが腰が入った買いとはなっていない

本日・8/7(木)公表の7月第5週の「投資主体別売買動向」では、３週連続で大幅買い越しとなっていた海外先物勢が一転売り越し（現物も売り越し）、個人現金の売りは大幅縮小。

ダウ平均は44,500ドル処の25日線を上抜くことが出来るかに注目している。

やはり日経平均の焦点は来週末明日の決算発表ピーク&8月SQか？

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