日経先物の下値予想については20,480円～20,520円のところ、20,530円とこちらも近接値となった。また、先物の寄り付きは20,570円とナイトの安値に近いレベルで寄り付いた。
なお、本日の日経平均終値は82円高・20,710円と５日線を70円上抜き、週足を陽線で終えた。
５日線を超えた点は評価できるが、前日のナイトセッションの高値をようやく上抜く程度であり、需給が必ずしも良好とは言えない傾向が続いている。
DAXやダウのチャートからは反落の環境が整いつつあり、日経平均についても上値不足感があるものの、おそらく来週の早い段階で目先の天井を打つと見ている（詳細後述）。
先物・オプション手口（JPXデータを集計、日中・夜間・立ち会い外を含む)
コールオプションについては、約４分の３がコール売り（ショート）となっている。利益確定のコール売りがほとんどである。
コールを買い越しているのは、コール売りを幅広い権利行使価格に広げたため、蓋として機能させている21,250円や21,000円の大口ショートコールを減らす必要があったためで、コール買いの強気の趣旨ではない。
プットサイドにおいても、利の乗ったショートプットを買い戻しており、その意味ではABNにとっては本日は利益確定デーとなっている。
月曜以降、売り買いどちらに乗せてくるか注目される。
先物については以下の表のとおりである。
Cスイスは買い戻し。ソシエテが買い乗せてきたのはAIトレードだろうか？
なお、野村證券の内訳は以下のとおり。
今後の日経平均予想
冒頭に記したとおり、おそらく来週の早い段階に日経平均は反落してくると見ている。
前日終値からは200ドル程度上方に位置しているが、前日終値が75日線上であることや25日線・75日線ともに下向きであることを考慮すれば、いつ調整に移行しても良い環境にあるからだ。
５日線が急角度で上昇を始めたばかりなので、高値でもみ合うこともあるかもしれないが、５日線を割れば調整モード入りは早いと思われる。
直近、短めのローソク足が団子状に連なっていることから、いったん下方向の勢いが付けば下落スピードが増すと思われるため、注意が必要と見ている。
ただ、下値については200日線25,607ドル（約450ドル下）で止まると見ている。少し先のことになるが、次のテクニカルリバウンド後の下落が200日線をサポートにできるかどうかが焦点となる。
日経平均については、反落が始まれば20,300円～20,200円が目先の下値目処になると見ている。
※22:00追記
日経平均が突出して弱い要因の一つに、2市場信用取引における買い方の評価損益率の悪化がある。
通常、評価損益率は２ヶ月～４ヶ月ほどの間に-5%～-15%を行き来するが（-20%が超売られすぎ）、５月の連休以降、３ヶ月余にわたって-14%～-15%で推移している。この間の日経平均は22,300円から20,110円まで2,000円を超えて下げているのに、である。
直近データの8/16現在の信用評価損益率も-15.44%とかなり悪化しており、これが日経平均の上値を抑える要因の１つと思われる。
信用評価損益率が改善するためには、日経平均が一気に上げてヤレヤレ売りを吸収するか、一気に下げて投げを誘うかのどちらかである。（おそらく、日経レバ等の指数関連の比重が高いと思われる）
なお、21:00頃からダウ先物が急落しているが、おそらく中国が対米報復関税を発表したためと思われる。
※22:50追記
確か、先週の前半に米中首脳が２週間以内に電話会談するとことだった。来週の前半が２週間後に当たるが、G7でいきなり話を持ち出すのもどうかということで、今夜の対米報復関税の発表となったか？ 米中貿易戦争の行方がより不透明になったことで、9月FOMCでの利下げは50bp(0.5%)が有力になる可能性がある。 その意味ではトランプ氏と習主席は「あうん」の呼吸か？
ダウは現時刻下げ渋っている。トランプ氏の動向が不明であり（「究極の報復」を行うと言っていたが･･･）、週末であることから、市場参加者の多くはあまり動かしたくないと思っているだろう。
