8月第4週の週間先物手口 集計結果と今後の予想（9/2）

※ かねて記していた事由により、2022年より８月より完全随時更新（不定期更新）とさせていただいています。更新予定は概ね１～３か月に数回程度になると思います。

また、随時更新のため、筆者相場予想の変更をタイムリーにお伝えできないことがあります。ご了承願います。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

本日公表のあった先週末・8/30時点の「取引参加者別建玉残高」を元に筆者が集計した8月第4週（8/26～30）の週間先物手口は下表のとおりとなっている。

取引参加者別週間先物手口及び建玉残高					買い方上位		売り方上位
週間手口			ＡＢＮクリアリン証券	ＪＰモルガン証券	モルガンＭＵＦＧ証券	バークレイズ証券	ＢＮＰパリバ証券	みずほ証券
8月26日		日経225	-1,279	738	-450	76	151	1,063
～		TOPIX	-93	-3,024	-2,913	-4,293	-474	6,103
8月30日		計	-1,372	-2,286	-3,363	-4,217	-323	7,166
建玉残高	TOTAL		-10,934	27,534	28,278	4,921	-21,744	-16,428
	日経225		-16,859	-8,096	-9,581	-6,755	9,973	-9,668
	TOPIX		5,925	35,630	37,859	11,676	-31,717	-6,760
	＜日経225先物＞	2024年09月限月	-6,464	-5,711	-2,672	-5,117	20,393	-12,697
		2024年12月限月	-3,878	-2,140	-5,554	0	-11,195	0
8/30	＜日経225mini＞	2024年08月限月	-74,740	-948	-13,546	-17,435	16,249	30,278
		2024年09月限月	9,571	-1,500	0	1,059	-8,500	12
	＜TOPIX先物＞	2024年09月限月	561	36,899	40,505	11,248	-29,071	-6,760
		2024年12月限月	5,364	-1,269	-2,646	428	-2,646	0

買い方上位は揃って売り越しとなっている一方、売り方はみずほ・ゴールドマンともに買い越しとなっており、特にゴールドマンは11,300枚の大口買い戻しとなっている。

※先週の底堅さは、このゴールドマンの買い戻しが要因と見られる。

			売り 筆頭
週間手口			ゴールドマン証券	クレディ・スイス証券	ソシエテＧ証券	メリルリンチ日本証券	ドイツ証券	ＵＢＳ証券
8月26日		日経225	-770	0	1,128	-813	278	145
～		TOPIX	12,070	2	-962	462	416	-2,789
8月30日		計	11,300	2	166	-351	694	-2,644
建玉残高	TOTAL		-39,378	236	7,779	39,545	2,117	710
	日経225		-7,773	195	-2,179	4,040	38	8,666
	TOPIX		-31,605	41	9,958	35,505	2,079	-7,956
	＜日経225先物＞	2024年09月限月	-7,215	195	-2,724	1,185	0	8,107
		2024年12月限月	0	0	0	0	0	0
8/30	＜日経225mini＞	2024年08月限月	-5,579	0	8,939	28,550	379	3,594
		2024年09月限月	0	0	-3,488	0	0	2,000
	＜TOPIX先物＞	2024年09月限月	-23,975	41	6,935	31,615	2,079	3,444
		2024年12月限月	-7,630	0	3,023	3,890	0	-11,400

OPの「取引参加者別建玉残高」公表は

週末終値を中心に５本のみのためスカスカ

ただ、ゴールドマンは先物買い戻し・PUT買い

2024年08月30日現在建玉
PUT	ゴールドマン証券	CALL
0	38,875	0
0	38,750	-63
0	38,625	0
170	38,500	0
0	38,375	0

週間手口			野村証券	大和証券	ＳＭＢＣ日興証券	楽天証券	ＳＢＩ証券
8月26日		日経225	-1,049	-161	211	147	376
～		TOPIX	-1,296	-252	189	0	-214
8月30日		計	-2,345	-413	400	147	162
建玉残高	TOTAL		13,316	-7,936	-13,885	5	-3,462
	日経225		42,097	940	4,329	5	-1,114
	TOPIX		-28,781	-8,876	-18,214	0	-2,348
	＜日経225先物＞	2024年09月限月	39,352	3,041	3,313	0	70
		2024年12月限月	0	-1,676	0	0	0
8/30	＜日経225mini＞	2024年08月限月	26,980	-4,250	10,159	39	-11,988
		2024年09月限月	470	0	0	8	150
	＜TOPIX先物＞	2024年09月限月	-33,531	-8,876	-18,214	0	-2,348
		2024年12月限月	4,750	0	0	0	0

本日・9/2の日経平均は一時39,000円に乗せたものの、米国市場休場の手がかり材料難や直近上昇分の利益確定の動きにより上げ幅を縮め、53円高・38,700円の小幅高にとどまった。

今後の日経平均については、昨日アップしたとおり39,600円～39,800円程度まで上昇する可能性があると見ていることに変わりはない。

なお、今週末の米雇用統計は大幅な雇用増がコンセンサスとなっている。筆者想定では、素直に好感する動きをメインシナリオと見ているが、利下げペースの後退ムードが広がった場合には39,000円を大きく超える展開は考えづらくなる。

この点はゴールドマンの売り乗せが雇用統計をきっかけに始まるか、MSQ後に始まるによるが後者の公算が高いと思われる。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

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※追記9/4(水)17:48

昨夜の米製造業系の指標が下振れ・米主要３指数が大幅下落となったことから本日の日経平均は1,638円安・37,043円と、筆者予想よりもだいぶ早い急落となった。

今後の焦点としては52週線が位置する36,489円（実務的には36,000円～36,400円）で下げ止まることができるか否か、仮にここを割れるようであれば34,000円が次の焦点と見ている。

ただ、これらの価格帯に届くためには買われ過ぎ圏（天井圏）にある週足・ストキャスティックスの低下が必須となるが、短期的にはストキャは高値圏のもみ合いとなり、結論は少し先のことになるだろう。

このあたりは8/19に記した「直近が暴落→暴騰となっただけに、再度わかりやすい動きを期待しがちであるが、ここからは比較的難解な動きとなろう」の展開必須であり、いつに増して予見不能な難しい値動きになるとの予想に変わりない。

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※追記9/5(木)18:28

本日の日経平均は朝安後に700円切り返した後、-600円の下押し。

仮に、これがゴールドマンの買い戻し → 売り直しが相当数含まれているとすれば、8/5安値・31,156円顔合わせの危急は遠のいている。

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