10月第4週の週間先物手口 集計結果と今後の予想（10/28）

※ かねて記していた事由により、2022年より８月より完全随時更新（不定期更新）とさせていただいています。更新予定は概ね１～３か月に数回程度になると思います。

また、随時更新のため、筆者相場予想の変更をタイムリーにお伝えできないことがあります。ご了承願います。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

注目の衆議院選挙は自公の過半数割れで決着した。筆者予想よりもやや下振れた感があるものの、予想議席下限でとどまっており、昨日アップした「今週の日経平均予想（10/27）

」に記したとおり波乱要因にはなりにくく、逆にアク抜けするのではないかと見ていた。

なお、筆者予想の要点は次のとおりとなる。

>週明けの日経平均については、引き続き買われる可能性が高いと見ていることに変わりはない

>直近の日経平均の下落を主導した金融株が、チャート上、押し目買いが入りやすい位置まで下げていることから指数反発の先導役になると思われる。加えて、半導体関連株についても･･･

>今週の日経平均予想レンジは下値目処・37,600円～37,800円、上値目処は38,400円～38,600円

実際、本日の日経平均はギャップダウンスタートとなったものの、ザラバ安値は37,757円と、筆者予想レンジ内にとどまっており、その後、ザラバ高値・38,658円と約900円の切り返しとなっており予想どおりの展開となった。

さて、本日公表のあった先週末・10/25時点の「取引参加者別建玉残高」を元に筆者が集計した10月第4週（7/21～25）の週間先物手口は下表のとおりとなっている。

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※追記10/29(火)18:12

買い方上位組の買い乗せ、売り方上位組の売り乗せの構図となっている。

顕著に現れているところではバークレイズの8,456枚買い越し、メリルリンチ（買い筆頭）の3,571枚買い越し、またニュートラルから大きく伸ばしたＪＰモルガンは10,122枚の弩弓の買い越しとなっている。

取引参加者別週間先物手口及び建玉残高					買い方上位		売り方上位
週間手口			ＡＢＮクリアリン証券	ＪＰモルガン証券	モルガンＭＵＦＧ証券	バークレイズ証券	ＢＮＰパリバ証券	みずほ証券
10月21日		日経225	-706	745	832	1,647	-893	-490
～		TOPIX	452	9,377	162	6,809	-1,795	1,408
10月25日		計	-254	10,122	994	8,456	-2,688	918
建玉残高	TOTAL		1,009	13,659	41,037	18,859	-36,527	-30,609
	日経225		-2,140	-262	-7,839	-294	-10,597	-12,808
	TOPIX		3,149	13,921	48,876	19,153	-25,930	-17,801
	日経225先物＞	2024年12月限月	-3,579	-1,941	-7,997	7,421	-10,420	-8,966
		2025年03月限月	-4,646	0	-664	-349	0	-561
10/25	日経225mini＞	2024年12月限月	2,281	2,501	1,000	264	-6,497	-2,313
		2025年03月限月	58,568	14,289	7,221	-73,920	4,730	-30,496
	TOPIX先物＞	2024年12月限月	3,851	14,121	48,876	18,753	-25,930	-17,801
		2025年03月限月	-702	-200	0	400	0	0

一方、売り方上位組については、ＢＮＰパリバが-2,688枚売り越し、ゴールドマンが-9,212枚売り越しと、ゴールドマンは大きく売ってきているものの、全体としては売り負けしている感が強く、みずほも918枚買い戻し。

			売り方上位			買い 筆頭
週間手口			ゴールドマン証券	クレディ・スイス証券	ソシエテＧ証券	メリルリンチ日本証券	ドイツ証券	ＵＢＳ証券
10月21日		日経225	-983	-65	1,799	-191	1,107	40
～		TOPIX	-8,229	5	-125	3,762	4,131	-615
10月25日		計	-9,212	-60	1,674	3,571	5,238	-575
建玉残高	TOTAL		-31,031	5	19,654	46,702	8,730	11,852
	日経225		1,511	0	7,200	10,578	3,173	6,853
	TOPIX		-32,542	5	12,454	36,124	5,557	4,999
	日経225先物＞	2024年12月限月	2,909	0	11,478	9,349	3,173	6,305
		2025年03月限月	-1,738	0	0	0	0	0
10/25	日経225mini＞	2024年12月限月	-1,000	0	-92	-533	2	2,000
		2025年03月限月	4,398	0	-42,685	12,818	0	3,484
	TOPIX先物＞	2024年12月限月	-32,242	5	12,454	36,124	5,557	3,299
		2025年03月限月	-300	0	0	0	0	1,700

個人比率の高いSBIは売り乗せとなっている。

週間手口			野村証券	大和証券	ＳＭＢＣ日興証券	楽天証券	ＳＢＩ証券
10月21日		日経225	-742	-1,612	400	11	-328
～		TOPIX	-430	-507	544	0	-2,030
10月25日		計	-1,172	-2,119	944	11	-2,358
建玉残高	TOTAL		17,237	-6,888	-4,354	-50	-11,866
	日経225		27,372	-1,714	4,712	-50	-1,407
	TOPIX		-10,135	-5,174	-9,066	0	-10,459
	日経225先物＞	2024年12月限月	26,318	-2,183	4,974	-69	-1,181
		2025年03月限月	-370	0	0	0	0
10/25	日経225mini＞	2024年12月限月	15	0	0	193	355
		2025年03月限月	14,229	4,687	-2,618	0	-2,611
	TOPIX先物＞	2024年12月限月	-9,235	-5,174	-9,066	0	-10,459
		2025年03月限月	-900	0	0	0	0

（今週の上値目処を38,800円～39,000円に上方修正）

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上記の上値目処については、昨日・10/29夕刻にアップしたものであるが、本日さっそく高値目処レンジに入ってきた。

本日・10/29の日経平均終値は38,903円。

なお、ダウ平均・日足ストキャは売られ過ぎ圏から反転上昇の初動にあるため、日足ベースでの上昇が期待できよう。

ダウの週足・ストキャについては買われ過ぎ圏入りとなっているものの、筆者は天井圏でのもみ合いを予想しており、ネガティブ要因にはなりにくいと見ている。

これらのことから、日経平均についても引き続き堅調な展開が続くとみており、かねてより記している42,000円～43,000円に向けた上昇波動にあると見ていることに変わりはない。

ただし、短期的には、来週に米大統領選を控えていることから週央からは様子見から手控えが起こりやすいと見ている。

反面、米株はファンダメンタルズの強さから保ち合いまたは続伸で米大統領選を迎え、米大統領選通過後も上値追いが続くことも考えられることから、これら両シナリオを意識しておく必要があると見ている。

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