6月第3週の週間先物手口の集計結果及び今後の予想 （6/24）

※ かねて記していた事由により、2022年より８月より完全随時更新（不定期更新）とさせていただいています。更新予定は概ね１～３か月に数回程度になると思います。

また、随時更新のため、筆者相場予想の変更をタイムリーにお伝えできないことがあります。ご了承願います。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

昨日公表のあった先週末・7/5時点の「取引参加者別建玉残高」を元に筆者が集計した6月第3週（6/16～20）の週間先物手口は下表のとおりとなっている。

6月第3週の週足は比較的長めの上ヒゲを持つコマの陽線とあって、買い方は利益確定売り、売り方は（高値圏での）売り乗せと思しき手口となっている。

ただ、差し引き手口に突出したものはなく、相場追従型の取引にとどまっていると見られる。

取引参加者別週間先物手口及び建玉残高					買い方上位		売り方上位
週間手口			ＡＢＮクリアリン証券	ＪＰモルガン証券	モルガンＭＵＦＧ証券	バークレイズ証券	ＢＮＰパリバ証券	みずほ証券
6月16日		日経225	-2,323	255	2,123	1,939	-273	64
～		TOPIX	112	2,665	-4,840	-2,628	278	-2,069
6月20日		計	-2,211	2,920	-2,717	-689	5	-2,005
建玉残高	TOTAL		-3,220	28,701	39,660	23,357	-11,300	-4,748
	日経225		-3,905	-157	38	10,295	-4,389	-4,912
	TOPIX		685	28,858	39,622	13,062	-6,911	164
	日経225先物＞	2025年06月限月	2,979	-7,446	160	10,465	-2,425	-6,218
		2025年09月限月	-6,083	6,851	278	-166	-3,127	1,306
6/20	日経225mini＞	2025年04月限月	-2,639	2,399	-4,000	-91	5,134	0
		2025年05月限月	-5,366	1,979	0	55	6,500	0
	TOPIX先物＞	2025年06月限月	-2,617	28,401	38,972	12,762	-7,561	164
		2025年09月限月	3,302	457	650	300	650	0

			売り筆頭		買い方上位
週間手口			ゴールドマン証券	ソシエテＧ証券	メリルリンチ日本証券	ドイツ証券	ＵＢＳ証券
6月16日		日経225	1,285	1,427	1,156	351	-484
～		TOPIX	-5,493	3,231	3,841	-97	1,760
6月20日		計	-4,208	4,658	4,997	254	1,276
建玉残高	TOTAL		-74,925	12,814	30,036	5,313	-1,525
	日経225		-14,409	6,910	4,437	1,902	2,992
	TOPIX		-60,516	5,904	25,599	3,411	-4,517
	日経225先物＞	2025年09月限月	-8,050	5,305	-950	404	2,357
		2025年12月限月	-6,359	1,609	5,411	1,500	335
6/20	日経225mini＞	2025年07月限月	0	59	-243	-27	1,500
		2025年08月限月	0	-96	0	2	1,500
	TOPIX先物＞	2025年06月限月	-57,265	6,654	25,599	3,411	-4,648
		2025年09月限月	-3,251	-750	0	0	131

週間手口			野村証券	大和証券	ＳＭＢＣ日興証券	楽天証券	ＳＢＩ証券
6月16日		日経225	-5,271	44	341	-195	-182
～		TOPIX	744	131	-30	0	594
6月20日		計	-4,527	175	311	-195	412
建玉残高	TOTAL		21,315	240	-2,581	-148	-5,473
	日経225		28,134	4,997	4,662	-148	-2,759
	TOPIX		-6,819	-4,757	-7,243	0	-2,714
	日経225先物＞	2025年06月限月	25,553	4,717	4,760	-144	-2,726
		2025年09月限月	2,581	280	-98	0	17
6/20	日経225mini＞	2025年04月限月	0	0	0	-24	-383
		2025年05月限月	0	0	0	-12	-112
	TOPIX先物＞	2025年06月限月	-7,819	-4,757	-7,243	0	-2,714
		2025年09月限月	1,000	0	0	0	0

今週の日経平均予想レンジとしては、6/22(日)にアップした「今週及び今後の日経平均予想」にて次のとおり記した。

>上値目処が38,600円～38,800円、下値目処は37,800円～38,000円

>米国のイラン攻撃は限定的にとどまるのでは？

日経平均の動きについては、これまでのところ安値は昨日・6/23(月)の38,026円で本日の大幅反発となっており、筆者予想下値目処どおり37,800円～38,000円で反発となった。

上値については、ザラバ高値は本日・6/24(火)の38,990円と筆者予想上値目処を200円ほど上回ったものの、終値は38,790円と筆者想定どおりの展開となっている。

また、米国によるイラン攻撃は筆者予想どおり限定的にとどまった（もう１日～２日、米国・イラン間のもみ合いがあるかと思ったが、米カタール基地への爆撃を許したことで一気に緊張が緩和した）

今後の展開については、本日やや強めの反発となったことで39,000円～39,200円処までの高値が見込めるものの、右肩上がりに上伸する展開は難しいと見ている。

今週の通過で配当再投資が一巡することに加えて、明日の米FOMC後は9月のレーバーデーまで主要な経済イベントが少なく材料難から利益確定売り押される夏枯れ相場になりやすい。

週内の日経平均レンジについては上値目処が39,000円～39,200円、下値目処は38,200円～38,400円と見ている。

なお、９月までの日経平均は38,200円～39,200円でのもみ合いと見ており、上ブレは39,400円～39,600円、下ブレは13週線・36,750円（6/24現在）と予想している。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

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※追記6/26(木)19:18

上記・本文にて週内の日経平均レンジについて次のとおり記した。

>上値目処が39,000円～39,200円、下値目処は38,200円～38,400円

>９月までの日経平均は（中略）上ブレは39,400円～39,600円

本日の日経平均終値は642円高・39,584円と週の上値目処が39,000円～39,200円を超えて上ブレ値・は39,400円～39,600円に達してきた。

日足・週足ストキャともに買われ過ぎ圏・天井張り付きとなっているが、騰落レシオが118%と（現状の勢い、売り方の買い戻しを勘案すれば）上昇余地を残していると思われるためもう一段の上昇の可能性がありそう。

ただ、基本観としては上述のとおり伸びしろ一杯まで来ていると見ている。

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