今後の日経平均予想(3/15)

本日の相場概況

本日の日経平均は、寄り付き前からダウ平均先物が+150ドル高と強い動きを見せたものの日経平均の上値は重く+49円高・29,766円と小幅な動きにとどまった。

ただ、メガバンクを始めとする出遅れ組に資金が集まり、TOPIXは+17ポイント高と、直近高値に迫る上昇となった。(詳細後述)

なお、東証一部の概況は以下のとおり。

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 日経平均 　29766.97　+49.14

 TOPIX 　   1968.73　+17.67

 出来高 　  15.4億株 

 売買代金 　2.93兆円 

・RSI (9)  日経平均 59.04

　  　 　   TOPIX    81.13 *

・RSI(14)  日経平均 46.21

　　  　     TOPIX    55.34

・騰落レシオ 120.03 *

今後の日経平均予想

先物・オプション手口集計・考察

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・先週の先物取引動向

先週の日経平均は913円高と大きく買い戻されていたため、週間手口に注目していたが、やはり野村が桁外れな買い戻し手口となっているのに対し、ゴールドマン・ソシエテが大きくで売り越しており、買戻しによる上昇であったと見られる。

・本日の先物手口

注目のゴールドマンは、204枚買い越しの売り買い交錯となっており、買い建玉も1.38万枚と先々週の２万枚超の買い越しからは建玉を大きく減らしている。

ソシエテは本日-1,437枚と利益確定売りを出しており、同じくバークレイズも同規模の利益確定売りとなっている。

先週、大きく買い越した野村についても-1,125枚売り越しと利益確定売りとなっている。

・ABNアムロの先物・オプション手口

先物は2,139枚と比較的大きく買い越しているものの、オプションについては30,000円から上のコールを売り越しており、上値は限定的と見ている？

今後の予想 

日経平均・ボリンジャーバンドは両端が狭まってきており、MACDがマイナス圏からゼロラインから浮上してきていることを踏まえれば、ここは上値が重くなるところと見ている。

ただ、冒頭に記したとおり、メガバンクを始めとする出遅れ組に資金が集まっていることから、TOPIXが強い動きとなっており、目先は2/19高値を更新する勢いがある。

そのため、日経平均についても３万円近辺への連れ高が想定される。

なお、２～３週間程度前に先行指標株としてメガバンク株を挙げたが、米金利上昇・円安により指標性を持たなくなったため、新たな先行指標株として8604野村HDを挙げたい。

野村HDは直近１週間は高値圏でのもみ合いとなっており、MACDが低下傾向を見せている。
おそらくは、MACDはゼロライン付近まで低下後に再上昇するも、先週の高値を抜けずに低下するのではないかと見ている。

(予想に反して、MACDが再度、直近の高値をうかがい、価格も先週のもみ合い水準を上抜く場合にあっても、MACDが二番天井形成と見ている)

なお、本日の東京市場では長く低迷していた「4755楽天」が日本郵政と資本業務提携・第三者割当増資を材料にストップ高となり、５年来高値更新となった。

このように、市場は出遅れ組への資金循環(リターンリバーサル)が出始めており、物色難の様相が色濃いと見ている。

ただ、本日のダウ先物に見られるように、米国市場に今週末のトリプルウィッチング(メジャーSQ)の高値通過の勢いが現れており、想定していた週末安から週末高の気配も感じられる。

仮に、米国株が週央に下押しがあっても限定的か、下押すことなく堅調に推移した場合は週末SQ高が想定され、足元のTOPIX高(リターンリバーサル)の勢いがあることから、東京市場は再来週の期末配当権利取りまで強く推移する可能性が生じている。

※21:00追記

ざっと個別銘柄の信用残高をいくつか確認したが、信用売り増加・買い減少と信用倍率は改善方向に向かっているように思え、目先、下げたとしても、大きくは下げずらい需給か？

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