【本日の相場概況】

   ※RSIは高精度で天底を示唆

  日経平均 　27724.80　-7.30　

  TOPIX    　1935.66　+1.46

  出来高     　9.1億株 

  売買代金  　2.11兆円 

  

・RSI (9) 日経平均 44.22

        　　 TOPIX    42.88  

・RSI(14) 日経平均 50.29

       　　　TOPIX    53.54

・騰落レシオ   95.86

【日米市場の現況と今後の予想】

 ダウ平均

昨日の記事にて「ここからの上値が重いことを示唆」「ストキャスティックス買われ過ぎ圏の75%に達することが想定」と記したとおり、昨夜のダウ平均は39ドル高と小幅な値動きにとどまる十字足となった。また、ストキャスティックスも75%に達した。

したがって、今晩は引き続きもみ合い、または小反落、週末の明晩はやや弱含みの展開を予想している。

なお、ストキャスティックスと株価の動きは上図のとおりとなっており、足元はストキャスティックスが機能する地合と見ている。

 ナスダック総合指数

一昨日の記事にて「ダウ平均との比較では、当面は堅調な展開が続く」と記したとおり、昨夜のナスダックも0.11%高となり、連日の最高値更新となった。

ただ、直近の上昇ピッチが速いため、このあたりで（週末以降は）一服局面が予想される。

東京市場・日経平均

先物・オプション手口集計・考察

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 ・ゴールドマン

-500枚の小口売り越しにより、買い越しは前日までの3営業日にとどまり、本日はポジション調整売りとなった。建玉は1.5万枚と引き続き打診買い程度？

・Cスイス

-374枚の小口売り越しにより、売り建玉を前々日の水準に戻している。

・ソシエテ

501枚の小口買い越しながら、日経225買い・TOPIX売りとNT倍率上昇で利益が出るポジションとなっている。なお、本日の取引枚数は売り買い各2.0万枚と平時よりやや少なく、閑散な手口となっている。

・バークレイズ

　1,332枚の買い越しと、前日の-1,068枚売り越しの買戻しとなっている。ＪＰモルガンに次ぐ買い筆頭。

・野村

　-1,050枚の売り越しにより、３営業日連続の売り越しとなっている。

・ABNアムロ

 先物は571枚の小口い越し、オプションは売り買い交錯となっている。

　

上記以外の先物参加者は次のとおり。

買い筆頭のＪＰモルガンは-1,829枚のまとまった売り越しとなっており、明日以降、さらに利益確定売りを強めてくるか注目される。全般的には各社とも小口売りとなっている。

日経平均の予想コメント 

本日の日経平均は、寄り付き直後に27,828円まで上昇したものの、昨日の記事にて「目先は25日線27,650円～本日の終値27,720円間のもみ合い」と記した筆者予想のとおり、その後、急速に値を縮め、27,700円を挟むもみ合いとなった。

終値も17円高・27,742円とほぼ筆者想定どおりとなった。

本日、再度、28,800円～28,900円での上値の重さを再確認したことから、引き続き小高く始まった場面では「戻り売り」が意識されることになると見ている。

日経平均・日足チャートにおいても、MACDがゼロラインを前に一服していることに加え、ストキャスティックスは買われ過ぎ圏の75%超で陰転の兆しを見せている。

MACD・ストキャスティックスともに、日足ベースでは1-2日程度の遅行性があるため、溜めをつくった後に急低下する傾向にある。

かねて掲載している筆者の短中期予想である「日経平均予想イメージ」に実際の値動きを重ねたものが次表となる。（実際の値動きは日経先物を掲載している）

足元の8/27-31は、直近のあや戻しが終了する日柄に入っており、現時点では概ね予想どおりの展開となっている。

今後は、明日～来週初め(火曜日付近？)のいずれかの日柄にて下落に勢いが出る可能性が高まっていると予想している。

なお、上述のとおり、本日・昨日の両日にわたって28,800円～28,900円での上値の重さを再確認したことから、下落開始となった場合、途中でのリバウンドがあったとしても1時間足ベースでの限定的な戻りにとどまると見ている。

今後の反転上昇については、筆者予想どおりに進展した場合、9/3＋数日後？と見ている。

なお、これまでは反転日柄を9/3としていたが、米国市場の上昇が想定よりも続いているため「＋数日後？」を加えた。なお、「数日後」は立会日としては2-4日後を想定している。

現時点での下値（反転）の価格目処としては、本日の高値27,829円から1,000円を減じた27,800円（オーバーシュート等があれぱ27,600円台）と予想しているが、これについては進展具合に応じて見直していく。

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